Внутренние и внешние источники финансирования бизнеса

Внешние источники

Внешние источники финансирования – это применение финансовых средств, полученных извне, для продолжения деятельности компании.

В зависимости от вида и продолжительности, внешнее финансирование бывает привлеченным (от инвесторов и государства) и заемным (кредитные фирмы, физические и юридические лица).

Примеры внешних источников финансирования:

• кредиты,
• лизинг,
• овердрафт,
• облигации,
• торговые займы,
• долевое финансирование,
• слияние с другой организацией,
• продажа акций,
• государственное спонсорство.

Виды внешних источников финансирования бизнеса

Кредиты

Кредит – самый распространенный способ получить деньги на развитие, потому что его не только можно быстро получить, но выбрать наиболее приемлемую программу.
Кроме того, кредитование доступно большинству владельцев фирм.

Выделяют два основных вида кредитов:

• коммерческий (предоставляется фирмой-поставщиком в виде отсрочки платежа),
• финансовый (собственно денежный заем от финансовых организаций).

Лизинг

Лизинг считается одним из типов кредитования. От обычного кредита он отличается тем, что организация может взять в аренду технику или оборудование и, осуществляя свою деятельность с их помощью, постепенно выплачивать законному владельцу полную сумму.
Другими словами, это полная рассрочка.

По лизингу возможно арендовать:

• целое предприятие,
• участок земли,
• постройку,
• транспорт,
• технику,
• недвижимость.

Как правило, лизинг-компании идут на встречу и предоставляют наиболее выгодные условия заемщику: они не требуют залога, не накидывают проценты и индивидуально составляют график приема платежей.

Овердрафт

Овердрафтом называют форму кредитования банком, когда основной счет предприятия привязывают к кредитному счету. Максимальная сумма равна 50% от месячного денежного оборота самой фирмы.

Таким образом, банк становится незримым финансовым партнером, который всегда в курсе коммерческой обстановки: если организации необходимы вложения на любые нужды, на ее счет автоматически поступают средства
из банка. Однако если к концу оговоренного срока выданные деньги не будут возвращены банковскому учреждению, будет выставлен процент.

Облигации

Под облигациями предполагают кредит с процентной ставкой, который выдает инвестор.

По времени могут быть долгосрочные (от 7 лет), среднесрочные (до 7 лет) и краткосрочные (до 2 лет) облигации.

Существуют два варианта облигаций:

• купон (кредит выплачивается с равной разбивкой процента за 2, 3 или 4 раза в течение года),
• дисконт (кредит выплачивается за несколько раз в течение года, но процентная ставка может различаться от раза к разу).

Торговые займы

Данный метод внешнего финансирования подходит, если сотрудничающие друг с другом предприятия согласны получать оплату в натуральном виде, товаром или услугой, то есть обмениваться продуктом производства
.

Лизинг как одна из форм внешнего финансирования

Долевое финансирование

Подобный источник подразумевает вовлечение в состав учредителей нового члена, инвестора,
который путем вложения своих средств в уставной капитал, расширит или стабилизирует финансовые возможности компании.

Слияние

При необходимости можно найти другую компанию с такими же проблемами с финансированием и произвести слияние фирм. Сэкономив за счет масштабности, организации-партнеры могут найти более выгодный источник.
Каким образом? Чтобы взять тот же самый кредит, фирма должна быть лицензирована, а чем она крупнее, тем больше шансов, что процедура получение лицензии увенчается успехом.

Продажа акций

Продавая даже небольшое количество акций компании, можно существенно пополнить бюджет.
Также есть шанс, что фирмой заинтересуются крупные капиталисты, готовые инвестировать в производство. Но нужно быть готовым делиться контролем: чем больший поток инвестиций будет со стороны, тем большим куском доли нужно будет делиться.

Государственное спонсорство

Отдельный вид внешнего финансирования

В отличие от банковского кредита, государственное спонсорство подразумевает бесплатный и безвозвратный заем денег.
Все же его получить не так просто, потому что нужно соответствовать одному важному критерию – входит в сферу интересов государственных органов

Госфинансирование бывает нескольких видов:

• капиталовложения (если на постоянной основе, то государству отходит контрольный пакет акций),
• субсидии (частичное спонсорство),
• заказы (государство заказывает и покупает продукцию, обеспечивая фирме стопроцентную реализацию товара).

Государственное кредитование

• Прямые капитальные вложения. Данные денежные средства направлены на предприятия, находящиеся в государственном секторе. Соответственно, вся прибыль является государственной.
• Субсидии. Выделение небольших сумм, неполное или частичное финансирование. Под него попадают как частные, так и государственные компании. Положительная черта такого рода финансирования в том, что он беспроцентный, бесплатный и безвозмездный.
• Госзаказ. Государство выступает в качестве покупателя и формирует заказ на производство того или иного продукта конкретной фирме. В качестве примера можно привести РЖД. Дорога – государственная, а то, что по ней перемещается, создают частные организации. В таком случае, государство не тратится на производство, а производитель получает прибыль с продаж.

Долевое финансирование, виды

Привлечение денежных средств посредством акций. Акции выпускаются теми организациями, которые состоялись на рынке и имеют стабильные денежные потоки. Акции могут быть предложены первично, вторично, частично или в полном объеме.

Венчурный капитал

Средства, используемые для инвестирования внешним инвестором через третьих лиц в новые, растущие предприятия, либо в те, которые стоят на грани разорения. Такой вид инвестирования предполагает высокий риск, но и доход, чей размер определяется как «выше среднего». Через венчурные инвестиции так же можно приобрести долю компании в собственность.

Синдицированные инвестиции

Объединенная группа инвесторов (имеющие романтическое название «бизнес-ангелы») по собственной инициативе вкладывает средства в проекты, которые считают наиболее выгодными. Этот способ получения средств так же связан с риском отсутствия выгод (бизнес-ангел вкладывает свои средства), однако практически лишен бюрократических проволочек.

Внутренние источники

Внутренние источники финансирования – это совокупность всех собственных материальных и нематериальных средств организации, которые были получены в результате работы компании.
Они выражаются не только в деньгах, но еще и в интеллектуальных, технических и инновационных ресурсах.

К внутренним источникам финансирования бизнеса относится:

• доход в денежном эквиваленте,
• амортизационные отчисления,
• выданные займы,
• удержание зарплат,
• факторинг,
• продажа активов,
• резервная прибыль,
• перераспределение средств.

Доходы в деньгах

Прибыль от реализации товара или услуги
принадлежит собственникам компании. Часть из них выплачивается как законные дивиденды учредителям, а часть идет на обеспечение работоспособности фирмы в будущем (закупки сырья, оплату рабочей силы, коммунальных платежей и налогов). Как нельзя лучше подойдут в качестве источника.

Амортизационные отчисления

Так называется некая сумма, отложенная про запас, на случай поломки или износа оборудования. Ее должно быть достаточно, чтобы купить новую технику без риска влезть в другие источники и активы.
Их можно использовать как вложения в новую идею.

Внутренние источники финансирования бизнеса

Удержание зарплат

Работник имеет право получить оплату за проделанный труд. Однако, если требуется дополнительно вложиться в новый проект, можно на месяц–другой воздержаться от выплаты, предварительно договорившись с персоналом.
Такой метода сопряжен с большим риском, так как увеличивает долг компании и провоцирует рабочих на забастовки.

Продажа активов

Актив – это любой вещественный или нематериальный ресурс, который имеет свою цену. Если у предприятия или ее участников есть неиспользующиеся активы, например земля или складское помещение, то их можно продать, а вырученные деньги вложить
в новый, перспективный проект.

Резервная прибыль

Деньги, которые отложены про запас, на случай непредвиденных расходов или для устранения последствий форс-мажоров и стихийных бедствий.

Перераспределение средств

Выручит, если организация одновременно занимается несколькими направления. Нужно определить наиболее продуктивное и перевести финансы на него с остальных, менее эффективных.

Долговое финансирование, типы

Такая форма применяется в случае, если одному банку не под силу выдать запрошенную сумму средств. Тогда кредиторами формируется объединение, и оформляются определенные договорные отношения как внутри синдиката, так и с получателем кредита, которые определяют алгоритм действий по погашению займа.

По статистике, наши банковские организации применяют такой метод крайне редко в качестве источника финансирования, чаще этим пользуются западные компании.

Альтернативой данному методу можно предложить облигации.

Облигации

Выпускаются крупными компаниями за тем, чтобы привлечь дополнительные средства. Такие бумаги могут быть в свободном доступе, можно их как легко приобрести также и реализовать. Устойчивые предприятия, которые в состоянии сделать прогноз экономической ситуации, эмитируют облигации, имеющие деноминацию в иностранной валюте.

Овердрафт

По сути это — краткосрочный кредит. Овердрафт подразделяется на классический, авансовый, инкассационный. Существенное отличие от кредита – его гашение происходит в полном объеме, за счет средств, списанных с карточки. Плюс его в том, что для его оформления не нужно никаких дополнительных документов, кроме как собственной банковской пластиковой карты с имеющимся на ней лимитом. Для такого типа кредитования достаточно, чтобы движение средств на карте было постоянным. Минус – высокие проценты и маленький срок для погашения кредита.

Лизинг

Еще одна форма кредитования, когда лизингодатель передает в аренду на долгий срок какого-либо вида собственность с возможностью ее или вернуть или выкупить. Плюсы Лизинга в том, что прибыль предприятий, пользующихся лизингом, облагается меньшим налогом. Лизинг дает возможность владельцам бизнеса обновлять свою техническую базу. Если, в ситуации с кредитом, у Вас будет договор, который будет предписывать четкие сроки, размеры выплат, то с лизингодателем всегда можно договориться на условиях, учитывающих Ваши возможности. Процентные ставки по лизингу, как правило, выше на несколько процентов по кредиту, однако, несмотря на это, суммарные выгоды от такого вида кредитования как лизинг больше, чем от классического кредита.

Кредит, основывающийся на рейтинговом агентстве

В данном случае, рейтинговое агентство является поручителем банка и указывает на то, сможет ли эмитент выполнить все свои обязательства. Основываясь на их мнении, кредиторы, предприниматели решают, какой источник финансирования наиболее выгоден, где выше спрос. При положительной оценке рейтингового агентства, конкурентоспособность предприятия повышается.

Залоговый кредит

Кредит под залог должен обеспечиваться каким-то ценным имуществом, которое обеспечит организации, выдающей заём, что Вы обязательно погасите выданную денежную сумму. Имущество продается только в том случае, если кредитополучатель не справляется со своими долговыми обязательствами. Минусы в том, что такой кредит требует больше времени для его оформления и сопряжен с рисками потери заложенного имущества. Плюс – процентная ставка гораздо ниже, в сравнении с классическим кредитом.

Источники «извне»

Этот тип подразделяется на долевой и долговой. В первом случае фирма использует свои собственные средства, во втором – берет займ. Инвесторы считают, что последний инструмент финансирования – более выгодный, так как в самой себестоимости такого инструмента уже учтена небольшая страховочная сумма, «на риск». Владельцы бизнеса также видят в финансировании данного типа свои выгоды, в данной ситуации нет необходимости выделять длю для кредитора в организации.

Минус такого инструмента в том, что он делает компанию зависимой от ситуаций на экономическом рынке, при спаде, например, организация может быть не в состоянии выплачивать кредит.

Финансирование бизнеса

Также у государства есть программы для получения гранта, бюджетных субсидий, кредита с более низкой ставкой.

При распределении государственных средств внимание больше уделяется инновационным предприятиям, социально- ориентированным, производственным. За полученные средства нужно будет отчитаться, что они использованы по назначению

По некоторым программам средства выдаются безвозмездно.

Любому бизнесу нужно финансирование на той стадии, когда он ещё только начинается и не перешел на самоокупаемость.

Молодым бизнесменам требуется поддержка, а поскольку государство не спешит её оказывать, искать приходится альтернативные варианты, где каждый выбирает на свой вкус.

Внешние варианты

К внешним источникам относят те, которые не связаны с самой фирмой и выделяют деньги со стороны. Их могут привлекать разные вещи – от доли в прибыли до процентов от долга – но суть всегда остается одной и той же: всегда можно найти кого-то, кто профинансирует проект.

Есть два их вида:

• Долговые
  . Это источники, которые предоставляют деньги под процент и своевременный возврат. Такой способ финансирования считается лучшим, поскольку подразумевает, что отношения между кредитором и заемщиком закончатся, как только будет выплачен весь кредит и проценты по нему. Однако, есть и риск: если у фирмы не будет возможности выплачивать заём, это скажется на её репутации и на общем финансовом состоянии.
• Долевые
  . Это источники, которые предоставляют деньги под долю в будущей прибыли или под долю в фирме. Отношения с кредитором не закончатся никогда, поскольку после заключения договора он становится собственником части организации заемщика.

К долговым относят:

• Кредит под залог имущества
  . В этом случае гарантом того, что заём будет выплачен, становится имущество кредитуемого – чаще всего недвижимое, как наиболее стабильное и в цене, и в сохранности.
• Овердрафт
  . Кредит, при котором сумма долга выплачивается не по частям, а целиком, в конкретно обозначенный срок.
• Облигации
  . В этом случае компания расплачивается долговыми расписками, ценными долговыми бумагами, которые подразумевают, что долг будет выплачен в срок.
• Лизинг
  . В этом случае организация получает в пользование какой-то актив авансом, словно бы в аренду, с правом последующего выкупа. Считается наиболее выгодным способом кредитования, поскольку подразумевает получение не просто денег, а определенной полезной в работе вещи.

К долевым относят:

• Привлечение акционерного капитала
  . В этом случае компания выпускает акции, которые со временем начнут приносить акционерам прибыль. При правильной рекламе и продуманном бизнес-плане на них можно сколотить неплохой капитал.
• Привлечение венчурного капитала
  . Венчурный капитал похож на игру в русскую рулетку – инвесторы предоставляют молодым компаниям деньги, если они покажутся им интересными. Взамен инвестор получает долю в доходах предприятия.

Все внешние способы получения финансирования связаны с риском. Невыплаты по кредиту, некорректное поведение инвесторов или их отказ от дальнейших инвестиций – все это может подорвать состояние молодой фирмы. Поэтому считается, что лучшим решением является попытка выжить за счет внутренних ресурсов.

Внутренние варианты

К внутренним источникам относят те, которые не требуют привлечения людей со стороны и не отличаются такими большими рисками. Среди них:

• Нераспределенная прибыль
  . Если у компании уже есть первая прибыль, она может воспользоваться ей, чтобы удовлетворить свои потребности и обеспечить следующую прибыль, которую можно будет использовать на расширение и улучшение предприятия.
• Автоматическое финансирование
  . В этом случае увеличивается пассивная кредитная задолженность компании, а также распределенная, но ещё не выплаченная заработная плата. Они используются для удовлетворения потребностей предприятия, что значительно повышает его риски – если бизнес не окупится, платить зарплату и выплачивать по кредиту станет нечем.
• Оптимизация капитала
  . В этом случае финансы появляются благодаря реорганизации бизнеса. Например, компания покупает более совершенные станки, которые в будущем будут работать вдвое быстрее, или урезает расходы на бензин, высвобождая дополнительные средства.
• Избавление от непрофильных активов
  . Если актив не приносит выгоды – его можно продать и купить что-нибудь, что будет её приносить.

В целом, грамотное использование внутренних активов и стартового капитала – залог любого успешного бизнеса. Но иногда без внешнего финансирования просто не обойтись – на начальных этапах, например, когда деятельность выходит в ноль и пока не приносит прибыли.

Подробнее о всех вариантах привлечения средств вы можете узнать из следующего видео:

Что нужно для получения инвестиций?

Деньги не берутся из воздуха. Чтобы получить финансирование, нужно привлечь инвестора, а чтобы сделать это, нужно несколько вещей:

• Продуманный бизнес-план, которым инвестор сможет заинтересоваться, и, желательно, человек, который сможет его представить. В нем должны быть указаны:
  • Идея и цель, ради которой создается бизнес.
  • Его описание – что он будет приносить людям, как он будет выглядеть для потребителя.
  • Инвестиционное предложение – что именно требуется от инвестора и что он получит, если дело выгорит.
  • Команда – кто собирается работать над проектом и насколько эти люди профессиональны.
  • Продукт, рынок и производство – как будет производиться товар или услуга, как он будет продаваться и заинтересованы ли в нем покупатели.
  • Активы – что у фирмы есть для того, чтобы заниматься бизнесом? Интеллектуальную собственность в этом пункте тоже нужно упомянуть.
  • Бизнес-модель – как все будет работать, как деятельность будет устроена изнутри.
  • Экономика проекта – предполагаемое финансирование, стартовый капитал, время, когда по прогнозу ожидается первая прибыль.
  • Действия, которые будут предприняты после получения инвестиций – что будет куплено, что улучшено и к чему это приведет.
• Залог. Если привлечь инвестора исключительно на идею не получится – а такое вполне может случиться, если она не будет поистине гениальна (да и в этом случае история знает примеры, когда гений так и не находил финансирование), нужно будет что-то, что можно будет предложить банку в залог по кредиту. Недвижимость или автомобиль прекрасно подойдут.
• Кредитная история. Чтобы получить заём, нужно, чтобы не было просроченных ранее задолженностей.

Кроме того, нужно терпение, чтобы после десятого отказа продолжать попытки, и целеустремленность, чтобы даже после сотого «нет» продолжать верить в своей проект и добиваться его воплощения.

Ни одно предприятие не может существовать без финансовых вложений

Неважно, находится ли бизнес-проект в начале реализации или уже несколько лет существует, перед его владельцем стоит непростая задача – постоянно искать и находить источники финансирования бизнеса

Основные виды источников финансирования бизнеса

Финансами называют совокупную сумму средств, обеспечивающих всю деятельность компании: от платежеспособности перед поставщиками и арендодателями в настоящем до возможности расширения сферы интересов в будущем.

К сожалению, время от времени могут возникать причины, препятствующие слаженной и бесперебойной работе предприятия.
Среди них могут быть:

• средства от реализации продукции поступают позднее, чем приходит пора расплачиваться по долговым обязательствам,
• инфляция обесценивает полученный доход так, что невозможно приобрести сырье для производства следующей партии товара,
• расширение фирмы или открытие филиала.

Во всех вышеперечисленных ситуациях компании приходится искать внутренние и внешние источники финансирования.

Источник финансирования – ресурс-донор, который обеспечивает постоянный или временный приток материальных и нематериальных средств.
Чем стабильнее идут дела компании, тем выше ее ликвидность на экономическом рынке, поэтому главной головной болью предпринимателя является поиск самого лучшего источника финансирования.

Виды источников финансирования:

• внутренний,
• внешний,
• смешанный.

Финансовые аналитики настаивают на идее о том, что основные источники должны иметь корни из нескольких разных ресурсов, потому как у каждого из них есть свои особенности.