Портфельные инвестиции

Что должно входить в инвестиционный портфель

Конечно же каждый должен выбрать для себя сам, куда и сколько вкладывать. Многие делают агрессивные портфели. Но лично я сейчас делаю себе умеренный инвестиционный портфель, состоящий из смешанных инвестиций. Его я по рекомендациям, которые я получил из тренинга по долгосрочному инвестированию и созданию пассивного источника дохода. И в принципе, я считаю это наиболее правильным решением. Вы конечно же можете со мной не согласиться. Кстати, если вам интересно, то можете пройти бесплатный двухнедельный тренинг по инвестированию. Информация — просто космос. Вы будете в восторге.

Вы должны сами для себя решить, что именно вы хотите: минимум риска, максимум прибыли, быстрый рост или же нечто усредненное. И тогда уже от этого вы сможете отталкиваться. Главное, не вкладывайте во все подряд, а внимательно изучите, как ведут себя на рынке те или иные ценные бумаги или другие активы. Но какой бы вид портфеля вы не выбрали, помните, что он должен быть дивесифиционным. То есть в него должны входить разные активы на, чтобы одни смогли перекрывать другие в случае непредвиденной ситуации. Конечно, бывают форс-мажоры, когда почти все показатели падают, но если не дивесифицировать портфель. то такие ситуации будут возникать гораздо чаще.

Лично я решил вкладывать деньги в следующие инструменты:

• Облигации. Низкорисковые и низкопроцентные активы для сохранения капитала и для того, чтобы как минимум уберечь его от инфляции. Плюс возможность хоть и небольшого, но дохода.
• ETF-Фонды. Низко- и среднерисковые активы, которые состоят из наборов акций и облигаций различных компаний. Особенно актуально для тех, кто хотел бы приобрести акции зарубежных компаний. Так как в данном случае вы берете не цельную акцию а ее часть. Подробнее о ETF я расскажу в следующих статьях.
• Акции. Среднерисковые активы.
• Криптовалюта. Высокорисковые инвестиции. Я считаю, что хотя бы в небольшом количестве, но криптовалюта по-любому должна быть.
• Автоматизированная торговля форекс-роботом. Торговый робот, который торгует в автоматическом режиме и приносит доход. Я поставил низкий риск, что дает приблизительно 2-3% чистой прибыли в неделю. Подробнее про него вы можете прочитать в моей отдельной статьей.
• Хайпы (Не рекомендую).

Более подробно мой инвестиционный портфель вы можете посмотреть здесь. Естественно, он не окончательный. Мой финансовый чемоданчик будет постоянно изменяться. То есть я буду его дополнять, что-то убирать, что-то уменьшать и увеличивать.

Но в принципе, вовсе необязательно самому изучать что-то и пытаться составить свой портфель самому. Как правило, брокеры (Финам, БКС, Открытие) с удовольствием проконсультируют вас бесплатно и помогут составить вам портфель.

Завещание Уоррена Баффета

Вы знаете, кто такой Уоррен Баффет? Это наверное самый известный инвестор современности. На начало 2019 года он является третьим в списке самых богатых людей мира. А в 2008 году он и вовсе занимал первую строчку богатейших людей мира по версии Forbes.

Так вот, Баффет оставил своей жене завещание, куда она должна будет инвестировать деньги после его смерти. 10% он распорядился вложить в краткосрочные гособлигации, а оставшиеся 90% в фонд S&P 500. S&P500 — это некий фондовый индекс, куда входят акции компаний США, имеющих наибольшую капитализацию. То, есть если вы приобретете по 1 акции каждой компании из этого индекса, то вам обойдется это в десятки, а то и сотни тысяч долларов. А купив всего 1 лот этого фонда можно приобрести по частичке от каждой акции в «одном флаконе» и распоряжаться им как единым целым.

Поэтому, все таки стоит включать в свой портфель ETF-фонды. Баффет фигни не посоветует.

Виды инвестиционных портфелей

Инвесторы в зависимости от своих целей, психики и материального состояния создают различные варианты инвестиционных портфелей ценных бумаг. Их основное различие заключается в разных соотношениях риска и доходности. Каждому инвестору нужно найти компромисс между этими двумя цифрами.

В инвестициях работает простое правило:

Чем выше риск, тем выше потенциальный доход

Например, вы готовы получать с гарантией и почти нулевыми рисками по 8-9% годовых? Или может вас устроит доход в 15% годовых, но с риском в 10%. Это тонкая грань между доходностью и риском всегда вызывает множество раздумий у каждого человека. Что лучше выбрать никто в этом вопросе не подскажет. Как правило, люди выбирают среднюю доходность и небольшой риск.

В связи с этим принято различать следующие три разновидности портфелей ценных бумаг:

1. Консервативный. Этот тип портфелей приносит меньше всего дохода, но зато является почти безрисковым. Доходность по нему в среднем составляет 7%..10% в зависимости от момента вложения в рынок. Он состоит исключительно из облигаций. Причём на большую половину из самых надёжных облигаций Минфина — ОФЗ и частично из корпоративных выпусков крупных компаний. В некоторых случаях возможно наличие 10-20% акций голубых фишек (в основном дивидендных).
2. Умеренный (комбинированный, уравновешенный). Сочетает в себе баланс между акциями и облигациями (пропорции почти равны: 40/60, 50/50 или 60/40). Этим достигается потенциальная более высокая доходность в 15-25% годовых. Но с риском порядка 10-20%.
3. Агрессивный. Состоит из акций развивающихся компаний и голубых фишек. Потенциально самый доходный вариант среди других вариантов. Можно заработать в год порядка 40%-100%. Риск возрастает до 25-50%. Если рассматривать промежуток от 3 лет, то такие портфели обычно показывают самую высокую динамику роста (если не будет экономических потрясений). Результаты по годам будут выглядеть как качели: +30%, -5%, -3%, -40%, +100%.

Мы рассмотрели популярные виды инвестиционных портфелей, состоящих исключительно из ценных бумаг. У крупных инвесторов помимо этого набора всегда есть в наличии валюты, недвижимость, товары. То есть они придерживаются максимальной диверсификации. Но надо понимать, что их капитал более 10-30 млн долларов, поэтому они могут так сильно диверсифицировать их.

Принцип формирования портфеля ценных бумаг для начинающих — руководство;

Инвесторам, у которых в наличии меньше 1 млн долларов могут вполне уверенно и спокойно торговать исключительно на фондовой бирже или же просто купить ценные бумаги и ждать. Необязательно распылять свой капитал на товары, валюты и прочее.

Есть множество и других удобных вариантов для составления портфелей. Например, можно создать портфель исключительно из зарубежных акций. Что-то вложить в ПИФы или даже группу ПИФов.

Примечание

В основе всех ПИФов и других фондов лежат инвестиционные портфели. Вы можете посмотреть их доходности, чтобы понимать, сколько можно зарабатывать и при каких стратегиях. Также интересно будет изучить историю доходности. Как правило, по годам это будет выглядеть примерно так: +20%, -6%, +60%, +6%, -8%, -6%, +40%, +30%. То есть доходность сильно скачет. Но в сумме за 8 лет получается +128% или 16% годовых в среднем. Понятно, что если вложиться только в последние два года, то средняя доходность будет выше (+35%), но предсказать момент для лучшего вложения никак нельзя. Это лишь результат везения.

иностранные, отечественные и региональные портфели ценных бумаг.

• Пополняемые (когда есть возможность доложить средства);
• Отзывные (можно только снимать);
• Постоянные (объём вложенных денежных средств не изменяется);

• Краткосрочные;
• Среднесрочные;
• Долгосрочные;
• Бессрочные;

• Фиксированными (состав активов не изменяется и не ребалансируется);
• Меняющимися (состав активов может меняться);

• Портфель роста;
• Портфель дохода;
• 50% на 50% роста и дохода;

С чего начать?

Первое, что нужно сделать тем, кто собрался инвестировать, — это найти брокера и открыть брокерский счет. Покупать ценные бумаги напрямую на бирже не получится. Мы уже подробно рассказывали, как это сделать, — почитать об этом можно здесь.

Основа любого инвестиционного портфеля — ваш инвестиционный профиль, а также цель и срок инвестирования. От этого будут зависеть инструменты, которые вы выберете, и, как следствие, будущий результат.

Допустим, вы хотите профинансировать экономическое образование ребенка в МГУ, за которое сейчас придется выложить 470 000 * 4 = 1 880 000 рублей. Эту сумму вы сможете получить через 18 лет, если сегодня вложите 550 000 рублей под 7% годовых и будете реинвестировать полученные доходы. Правда, такой подход не учитывает инфляцию. Если предположить, что она останется на нынешнем 5-процентном уровне, ежегодно нужно будет довносить 80 000 рублей, или порядка 7 000 рублей в месяц.

Заведите привычку все записывать максимально подробно: в будущем это поможет эффективно следить за портфелем, пополнять его, принимать правильные решения и не сбиться с выбранного курса.

Еще один вопрос, который часто возникает перед родителями, — организационный: на чье имя открывать брокерский счет или ИИС? Эксперты единогласно сходятся во мнении: на себя, а не на ребенка. Так вы избежите бумажной волокиты, связанной с разрешением на совершение различных операций, и упростите управление портфелем. А когда ребенок достигнет совершеннолетия (или того возраста, когда, по вашему мнению, сможет самостоятельно управлять финансами), вы просто переоформите все на его имя, передав по договору дарения, например. Или продадите активы и потратите накопленное на поставленную цель.

Как стать портфельным инвестором

Для тех, кто решил заняться портфельным инвестированием, ниже будет приведена пошаговая инструкция, как это правильно сделать.

Этап 1. Определяемся с инвестиционными целями

Любой инвестор, новичок он или нет, должен конкретно и точно знать, что в конечном итоге он хочет получить. Чем четче будет цель, тем эффективнее окажется его инвестиционная деятельность.

К тому же, цели обязательно должны быть реальными. То есть, ее реально можно было добиться. Не нужно пытаться достичь не досягаемое. Велосипед изобретать, тоже не стоит.

Этап 2. Выбираем способ управления инвестиционным портфелем

Это очень важно. Выбранная стратегия будет вам указывать что, как и когда делать

Существуют две основные стратегии: активная и пассивная.

Активная стратегия управления инвестициями предполагает то, что инвестор должен постоянно осуществлять контроль и проводить анализ рынка. Инвестор должен постоянно осуществлять активную деятельность на рынке: продавать, покупать, реинвестировать. То есть, достичь своей цели как можно быстрее. К тому же, активная стратегия требует от инвестора вложения больших денежных средств и времени.

Пассивная инвестиционная стратегия не требует от инвестора постоянного участия. Достаточно просто открыть счёт и купить ценные бумаги. После чего нужно будет только ждать, когда они поднимутся в цене.

Этап 3. Изучаем инвестиционный рынок

На этом этапе необходимо изучить и провести анализ рынка с целью грамотного формирования инвестиционного портфеля. Инвестиционный рынок – это огромная площадка, в которой разобраться бывает на столько сложно, что лучше обратиться к посреднику.

Посредник – это, как правило, брокерская организация, имеющая специальную лицензию на осуществление инвестиционной деятельности. К тому же, брокерская компания все вам расскажет. по полочкам разложит и наглядно покажет, что, когда и куда лучше вкладывать. Правда, услуги ее не бесплатны, зато вы сэкономите приличное количество времени и денег.

В задачи брокерской организации, как правило, входит:

• ведение учета ваших финансов; ведёт строгий учёт ваших финансов;
• совершение от вашего имени финансовых операций и информирование вас о ходе их проведения;
• предоставление полного отчета о движении ваших денежных средств;
• обучение и консультирование, работает вашим налоговым агентом.

Правда, не стоит полностью перекладывать ответственность за совершение финансовых операций на брокерскую компанию. Лучше будет, если вы. хотя бы частично, сохраните право принятия решений за собой.

Этап 4. Оцениваем эффективность вашего инвестиционного портфеля

После того, как вы сформируете инвестиционный портфель, вам необходимо будет оценить его эффективность. Для этого вам потребуется наличие специальных знаний и навыков. В частности, необходимо будет сопоставить доходы с рисками и учесть рыночные индексы.

Здесь необходимо знать, что предварительные расчеты всегда и для всех участников доступны на сайте бирж.

Этап 5. Периодическая проверка и перепроверка вашего портфеля

Нельзя сформировать инвестиционный портфель и забыть про него. Необходимо периодически его проверять и перепроверять с целью ликвидации неликвидных и нерентабельных активов и приобретения более актуальных, ликвидных и прибыльных.

Правда, не стоит проводить проверки слишком часто, этим можно будет только навредить, пойдя на поводу у эмоций, связанных с рыночными колебаниями цен. В итоге активы можно будет продать по очень заниженной цене.

А еще лучше будет, если вы передадите ревизию и оценку эффективности инвестиционных активов специалистам. Они за определенную комиссию сделают вам все правильно и грамотно.

Отличие портфельного инвестирования от прямого

Портфельное инвестирование подразумевает пассивное обладание пакетом ценных бумаг. Эмитенты акций или облигаций не принимают активного участия в деятельности компаний. Они получают прибыль от дивидендов или роста стоимости ценных бумаг. В этом заключается основное отличие портфельных инвестиций от прямых, когда владелец акций непосредственно участвует в управлении предприятием.

Существует ряд отличий, имеющих значение при определении механизмов формирования прибыли:

• Прямое инвестирование подразумевает наличие крупного стартового капитала, для портфельного – достаточно минимальных накоплений. Открыть брокерский счет может любой гражданин, владеющий свободными средствами. Прямым капиталовложением занимаются только опытные бизнесмены.
• Основным инструментом портфельных инвестиций являются ценные бумаги (акции, облигации, векселя). Выбор направлений у прямого инвестирования намного шире (производство, драгоценные металлы, паи, стартапы).
• Поскольку начальный объем портфельных вложений на порядок меньше по сравнению с прямыми, то и их доходность намного меньше.
• Сроки окупаемости прямых инвестиций зачастую измеряются годами. При досрочном прерывании проекта, инвестор не получает ожидаемой прибыли или теряет часть активов. Владелец брокерского счета имеет возможность в любой момент покинуть рынок. Как только у него появятся другие идеи или ему надоест держать свои средства на бирже, он может продать их и заняться другими делами.
• Главное достоинство инвестиционного портфеля – высокая ликвидность ценных бумаг. Если его владельцу срочно понадобятся деньги, он может дать команду брокеру продать активы по выгодному курсу и вывести средства со счета. При прямых вложениях это сделать не так просто. Обычно, бывает сложно найти желающего купить проект с непредсказуемыми результатами.

 Структуру инвестиционного портфеля можно менять, продавая акции одной компании и приобретая другой. Прямые вложения реструктуризации не подлежат.

Матрица банков и брокеров

Рекомендации от 2021-10-06 IR, внутри ячеек альтернативы отсортированы по убыванию приоритета

• Задача брокеров — хранить до 100% вашего капитала до 70-ти лет, по возможности дешево и полностью онлайн
• Задача банка — хранить пару месячных зарплат, задавать минимум вопросов и принимать ответы в свободной форме — быть лояльным

В таблице нет Captrader, Lynx, PlaceTrade — они работают через IB, у ChoiceTrade — травмирующее открытие счета, у Luminor и Citibank UK — высокие комиссии, у Tiger Brokers SG — не изученная юрисдикция.

В начале достаточно одного местного брокера. С ростом капитала добавляем одного из США, потом одного из ЕС. Ближе к пенсии (капиталу в 25 годовых расходов) открываем по второму брокеру в каждой локации.

Распространённые ошибки при создании инвестиционного портфеля

1. Плохая диверсификация. Например, вложить все деньги в одну отрасль экономики. Это может никак не сказываться на результате до тех пор, пока в этой отрасли не наступят тяжёлые времена.
2. Слишком сильная диверсификация. Нет смысла покупать избыточное количество активов. Можно ограничиться 7-10. Если их будет 20 и более, то, во-первых, эффект от диверсификации может наоборот, начать падать. Во-вторых, сложно следить за таким количеством активов. В-третьих, мы будем покупать не самых лучших в своей отрасли, т.к. обычно таких ценных бумаг мало. Поэтому стоит придерживаться разумности в количестве.
3. Большой процент одного актива. Например, вложить 50% в одну компанию. Это вызовет сильную зависимость от её биржевого курса. Возможно, вы угадаете и даже заработаете значительно больше, чем если бы купили другие акции. Но мы рассматриваем риски и ошибки. Такой перевес в одну акцию будет слишком рискованным.
4. Плохое время для инвестирования. Например, вы решили вложиться на пике роста 2008 года. В тот год фондовый индекс рухнул на 70% (некоторые акции упали на 90-95%). И как бы инвестор ни перераспределял средства, всё равно потери были бы очень существенные. А если бы он наоборот, вложился в 2009 году на самом дне, то прибыль за год могла составить 100% и даже 300% годовых. Фактор времени сыграл сильную роль. Разница всего в 1 год, а кто-то получит -70%, а кто-то +100%, используя одинаковые принципы формирования своего набора.
5. Не используется стоп-лосс. Несмотря на то что при долгосрочном подходе защитные ордера не принято ставить, но надо всё же ограничивать свои потери в случае кризисов. Например, если ценные бумаги упали на 5%, то, возможно, их следует продать, поскольку они могут упасть ещё и ещё.
6. Плохая ликвидность. Одно из важных принципов инвестирование: поддержание высокого показателя ликвидности. В случае неблагоприятного развития тенденции всегда будет возможность оперативно закрыть сделку. Если же пренебречь этим, то может получиться ситуация, что инвестор желает продать актив, но не может этого сделать из-за отсутствия покупателя по приемлемой цене.
7. Консервативность. Нет смысла сильно рисковать, чтобы «может быть» получить немного большую доходность. Такие инвестиции чаще приносят убытки, чем прибыль.

Если доверить деньги управляющим

Воспользоваться услугами управляющего есть смысл при таких обстоятельствах:

вы никогда не торговали на бирже и не имеете профильного образования;
не хотите тратить время на изучение биржевой торговли;
хотите получить доступ к стратегиям и продуктам, которые предлагают УК.

Вкладывать через управляющих значительно проще: заключил договор с финансовой компанией — и только контролируешь состояние портфеля через онлайн-кабинет. Исключена возможность импульсивных и необдуманных покупок. Профессионалы, которые оперируют чужими деньгами, более хладнокровны. Есть четкая инвестиционная стратегия и система управления рисками, которых они обязаны придерживаться.

Минусы в этом варианте — обратная сторона плюсов: фактически клиент не контролирует процесс размещения своих средств на фондовом рынке, не может давать оперативные указания. Он только наблюдает за динамикой портфеля. К тому же услуги управляющего стоят денег. Комиссии финансовых компаний варьируются в зависимости от продукта (трудозатрат на него) и составляют около 1—5% от суммы переданных в управление средств.

Даже профессионалы не застрахованы от ошибок или непредсказуемости фондового рынка. Если управляющий плохо сработает во время очередного кризиса, клиент получит убыток. Наказать за ошибочные решения не получится, и потерянную сумму никто не вернет.

УК, как и банки, находятся под надзором регулятора — Банка России. Каждая компания должна получить несколько лицензий, а ее сотрудники обязаны пройти сертификацию, многочисленные проверки и сдать государственные экзамены для доступа к управлению средствами граждан. Часто управляющие компании являются дочерними организациями крупных финансовых институтов, и вероятность их банкротства крайне мала. Также управляющие вообще не заинтересованы в каких-либо незаконных операциях с деньгами клиентов: репутация стоит значительно дороже, ведь на этом рынке она нарабатывается годами. Испорченный имидж приведет к уходу клиентов и закрытию УК.

При банкротстве

Что будет с деньгами инвесторов, если у управляющего отзовут лицензию и он будет признан несостоятельным? Вероятность потери средств невелика. Средства клиентов, размещенные в разных финансовых инструментах, не являются собственностью управляющей компании и не могут попасть в конкурсную массу при ликвидации организации. Ценные бумаги, приобретенные на средства инвесторов, хранятся в специализированном депозитарии. При банкротстве управляющая компания не имеет доступа к ним. Распродавать активы и выдавать средства инвесторам может специализированный депозитарий. Если инвестор не планировал избавиться от бумаг, то он их просто переведет в управление другой УК.

Как выбрать управляющую компанию

Проверить на чистоплотность УК легко: все легальные компании числятся .

Детально разобраться и найти подвох вам поможет наша статья «Как отличить инвестиции от финансовой пирамиды».

Стоит изучить, что пишут о компании в Интернете. Известные УК часто упоминаются на страницах деловых СМИ. Наконец, можно проанализировать отчеты об управлении средствами, их должна размещать у себя на сайте каждая компания. Там можно увидеть, насколько успешно работают ее трейдеры.

Риски при владении портфелем вложений

Риски при управлении пассивным доходом порождают негативные последствия, на которых следует акцентировать все внимание. Они не всегда могут привести к потере накоплений, однако упускать выгоду никому не захочется

Виды риска состоят из:

• неудачного подбора ценных документов. Составленный набор может оказаться неэффективным, повысить уровень риска;
• неподходящего времени для капиталовложений. Начинающие инвесторы очень часто натыкаются на данную ошибку, после чего не получают ожидаемого;
• ликвидности;
• расходов, которые возникли неожиданно для управленца портфелем. При создании организации непредвиденные траты возникают за счет процесса лицензирования и перерегистрации;
• резких скачков ставки по процентам. Прогноз должен быть всегда верным, иначе не избежать падения цены акций или облигаций;
• инфляции, которая сильно сказывается на российском бизнесе. Во избежание такого риска формируется мнение об использовании зарубежных инвестиций.

Риск и доходность портфельных инвестиций – смежные понятия, которые не могут существовать друг без друга. Доход от капитала будет иметь рост только тогда, когда все риски будут сведены к минимуму. Рисковый капитал вряд ли сможет приносить владельцу набора прибыль, поэтому необходимо разобраться в методах оценивания риска.

Анализ опасности позволяет выявить все причины с помощью определения всех зон риска и прогнозирования выгодных возможных негативных последствий.

Что такое портфельные инвестиции при статистическом методе выявления риска?

Данный метод определяет вероятность появления потерь с помощью создания статистики

Анализируя опасность для вложений, важно выявить всевозможные факторы, ее порождающие. Однако это всего лишь доля вероятности, которая носит приблизительный и неточный характер

Виды статистического метода сводятся к вероятной оценке, анализу распределения денежного потока или к созданию древа намерений. Первый метод характеризуется открытием упрощенной статистики путем расчетов долей выполненных и невыполненных результатов в соотношении с общей совокупностью принимаемых решений.

Что такое инвестиционный портфель при аналитической методике?

Такие методы определяют возникновение опасности в зависимости от составления математических моделей. Виды аналитической методики:

• статистика чувствительности, которая отображает окончательную величину результата при изменении текущей;
• метод редактирования дисконта;
• расчет достоверных эквивалентов;
• формирование пессимистического или оптимистического сценариев (совмещения исследования с методом чувствительности);
• оценка экспертов в результате опроса;
• проведение аналогии с другими методами.

Инструменты для управления инвестиционным портфелем

Создание инвестиционного портфеля это лишь полдела, дальше им нужно управлять — следить за результатами, анализировать их и делать корректировки. Поэтому сначала стоит позаботиться об учёте инвестиций. Благодаря нему вы сможете увидеть реальную доходность своих вложений и сразу видеть активы, которые приносят убытки.

Есть два варианта ведения учёта:

• Сайт в Интернете. Вы импортируете туда отчёты по сделкам и сайт автоматически рассчитывает все показатели — доходность, доли активов, просадки. Если выбирать из русскоязычных, то лучший вариант — Intelinvest, здесь больше всего возможностей и неплохая бесплатная версия. Благодаря партнёрству с сервисом я могу предложить читателям блога скидку 20% на полноценную подписку (по промокоду 1VYV9CMSTD).
• Электронная таблица. MS Excel и подобные программы позволяют вести удобный учёт инвестиций, но нужно иметь навыки и в идеале разрабатывать шаблон самостоятельно. Подписчикам блога я раздаю , который использую с 2013 года.

Если вы ведёте учёт инвестиций, то управлять инвестиционным портфелем становится проще. Например, можно отслеживать качество диверсификации.

Допустим, вы решили инвестировать в акции популярных IT-компаний — Apple, Amazon, Microsoft, Google и Netflix. Диверсификация такого портфеля будет слабой, потому что в нем компании из одного сектора и они обладают сильной корреляцией:

С математической точки зрения, движения цен IT-гигантов практически совпадают. Для инвестиционного портфеля это означает, что акции дублируют друг друга и в случае коррекции на фондовом рынке вы рискуете потерять деньги одновременно во всех акциях — ваши риски только растут. Компания Disney в этом примере выделяется, потому что она представляет другой сектор экономики. Она будет хорошим дополнением к портфелю IT-компаний и позволит снизить риски.

В общем, стоит разделять все активы по секторам экономики и следить, чтобы какой-то из них не обладал слишком большой долей. Имеет смысл делать диверсификацию по валютам (использовать доллары, рубли, евро и т.д.) и по странам (инвестировать не только в акции России или США).

Если вы склоняетесь к пассивному управлению инвестиционным портфелем, то к этому моменту сформируется стабильный состав инвестиционного портфеля. Через несколько месяцев одни активы вырастут, другие упадут в цене — и это подходящий момент для первой ребалансировки.

К примеру, состав вашего портфеля 50% акций / 50% драгоценные металлы, а через год соотношение изменилось до 60% / 40%. Делая ребалансировку, вы продаете часть акций и докупаете драгметаллы — и возвращаетесь к 50% / 50%.

Для чего это делается? Во-первых, чтобы портфель не отклонялся от к первоначальной стратегии. Во-вторых, ребалансировка на длинной дистанции увеличивает доходность портфеля. По сути, мы продаём часть подорожавших активов и докупаем более дешёвые. Вот график для наглядности:

В этом примере ребалансировка не сразу стала эффективной, но за 18 лет портфель с её использованием принёс значительно больше прибыли.

Также стоит использовать реинвестирование полученной прибыли, это позволяет портфелю расти еще быстрее. Как и ребалансировка, реинвестирование на длинной дистанции увеличивает доходность ваших инвестиций:

Последний инструмент управления инвестиционным портфелем, о котором стоит упомянуть — хеджирование рисков. Эта операция позволяет фиксировать возможные потери портфеля на прогнозируемом уровне и в редких случаях зарабатывать на падающем рынке.

Хеджировать риски портфеля можно такими способами:

• открывать короткие позиции по слабым бумагам;
• использовать опционы и фьючерсы;
• открывать противоположные сделки на других рынках.

Это уже продвинутый уровень, поэтому хеджирование рекомендуется использовать только опытным инвесторам.

В зависимости от вашей вовлечённости в процесс инвестирования управление инвестиционным портфелем также включает в себя поиск выгодных точек входа и фиксацию прибыли/убытков. Пассивный инвестор делает это редко, активный — практически ежедневно. Это всё индивидуально, подход нужно выработать самостоятельно. Экспериментируйте 🙂