Финансовый рынок

Финансовые инструменты и финансовые посредники

Члены финансового рынка

Финансовый мировой рынок обслуживают финансовыми посредниками или организациями, которые принимают за некоторый процент деньги на сбережение или собирающие их по прочим поводам, которые предоставляют их взаймы за высший процент тем юридическим и физическим лицам, которым требуются инвестиционные ресурсы и оплачивают пенсии и страховые полисы. Возникновение финансовых посредников — это продолжительный процесс. В данный момент они снабдят стабильное финансирование социальных и экономических нужд, экономят финансовые ресурсы и улучшают развитие производства.

Участники финансового международного рынка классифицируются по таким главным признакам:

• характер участия в операциях субъекта (косвенные и прямые или опосредованные и непосредственные);
• мотивы и цели участия (спекулянты и хеджеры, арбитражеры и трейдеры);
• виды эмитентов (национальные, международные, муниципальные и региональные, частные, квази-правительственные);
• виды должников и инвесторов (институциональные и частные);
• страна появления субъекта (международные институты, развивающиеся, развитые страны, оффшорные центры, переходные экономики).

Работа денежных посредников является выгодной для собственников предпринимателей и сбережений; вызывает получение доходов различными участниками финансового мирового рынка.

К финансовым посредникам относят в первую очередь банковско-кредитные организации (кооперативы, кредитные союзы, общества взаимного кредитования, сберегательные ассоциации и так далее) и банки. Кроме кредитных и банковских организаций к финансовым посредникам относят инвестиционные компании, пенсионные фонды, страховые организации и так далее. Принципиальное различие данных организаций и банков в том, что у них нет депозитов (вкладов) и не воздействуют на число в обращении денег.

Инструменты денежного рынка

Финансовые инструменты — это оформленные документально соответственно с ныне действующим законодательством финансовые обязательства экономических субъектов.

В рыночных развитых экономиках в настоящее время выражена четко тенденция к объединению разных денежных посредников и к диверсификации операций. Улучшение денежного посредничества способствовало появлению экономического своеобразного явления — денежных инструментов, к которым относят:

• чеки
• векселя
• акции
• долговые расписки
• кредитные карточки
• облигации
• страховые полисы
• закладные
• различные свидетельства, которые дают право получить денежный доход и так далее;
• сертификаты.

Денежные инструменты бывают на предъявителя и именные.

Денежно-финансовый сектор в качестве самостоятельного элемента финансового хозяйства образует финансовый рынок.

Финансовый сектор, в составе которого кредитный и денежный, являет собой особенный рынок с его доходами и оборотами. Финансовый мировой рынок обществу оказывает денежные услуги, снабжая его деньгами в необходимый момент и в необходимом месте. Иначе говоря, специфический товар на денежном рынке — это деньги. Как товар, деньги вращаются в секторах финансового мирового рынка, как рынок ценных бумаг, кредитный, страховой, валютный и так далее.

Финансовый мировой рынок представляет собой по экономической сущности систему некоторых взаимоотношений и особенный механизм перераспределения и сбора на конкурентном основании денежных ресурсов меж регионами, странами, институциональными единицами и отраслями.

Денежный рынок включает в себя несколько секторов: кредитный, инвестиционный, страховой, фондовый, валютный.

Мы коротко рассмотрели финансовый рынок: денежное состояние, финансовые инструменты, финансовые посредники, члены финансового рынка, инструменты денежного рынка. Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу

Суть финансового рынка

Финансовый рынок является налаженной системой торговли самими денежными средствами и их эквивалентом, которая способствует постоянному движению денежных ресурсов инвесторов, предприятий, государства и прочих участников. То есть, это пространство, в котором участники продают или покупают какие-либо финансовые инструменты. Проще говоря, это обычный рынок, где осуществляются сделки по разнообразным видам товаров, включая ценные бумаги, валюту, долговые обязательства и многое другое.

Ключевой момент заключается в том, что развитие коммуникационных систем привело к информационной централизованности. Это значит, что российский гражданин может приобрести акции, которыми владеет гражданин Японии, купивший их у гражданина Канады. Существует такая градация финансовых рынков:

• Региональный. Может быть какой-либо биржей, где торгуют граждане, живущие в этом городе и ближайших областях;
• Центральный. Таких торговых площадок может быть несколько, они играют важную роль в объединении участников рынка всей страны;
• Международный. Участники, живущие в разных государствах, имеют доступ к торговым площадкам других стран. Раньше это осуществляла телеграфная связь, но сейчас всё проходит в электронном виде. Теперь есть возможность участвовать в сделках по всему миру, используя любые инструменты.

1. Английскую, набирающую популярность в настоящее время, и широко представленную на рынках США. Основной принцип состоит в том, что большинство акций предлагается приобрести обычным людям, то есть предложение участвовать в бизнесе охватывает широкие слои населения. К этому относится и множество структур (например, пенсионных фондов), инвестирующих денежные средства. Характерная особенность заключается в активной торговле держателей акций, которые многократно их покупают и продают.
2. Континентальную, которая постепенно сокращается по всему миру. Отличается от первого варианта тем, что в этом случае большое число ценных бумаг сосредоточено у одного держателя. Кроме того в торгах активно участвуют банковские структуры.

Виды финансовых рынков

Говоря о финансовых рынках, большинство людей думают о фондовом рынке. Они не понимают, что финансовый рынок состоит из множества видов рынков, которые преследуют разные цели. Рынки обмениваются различными товарами, чтобы помочь повысить ликвидность. Каждый рынок полагается друг на друга, чтобы создать доверие у инвесторов. Взаимосвязанность этих рынков означает, что когда страдает один из них, другие рынки реагируют соответствующим образом.

Фондовый рынок (Stock market)

Фондовый рынок представляет собой собрание торговых площадок и бирж, на которых происходит выпуск и торговля акциями, облигациями и другими видами ценных бумаг. Фондовый рынок является одним из наиболее важных элементов экономики свободного рынка, поскольку он предоставляет компаниям доступ к капиталу в обмен на предоставление инвесторам части собственности.

Слово «рынок», как правило, используется в качестве общего термина для обозначения как первичного, так и вторичного рынков. Но эти два понятия очень разные: первичный — это рынок, на котором создаются ценные бумаги для продажи инвесторам, а вторичный рынок — это место, где те же ценные бумаги торгуются уже непосредственно между участниками торгов.

Первичный рынок ценных бумаг

Первичное размещение на свободном рынке акций частной компании превращает ее в публичную

Публичные компании впервые размещают новые акции и облигации на первичном рынке (IPO – Initial Public Offering). Это также место, где правительства или учреждения государственного сектора собирают деньги путем размещения своих облигаций. Главное, что нужно иметь в виду на первичном рынке, это то, что ценные бумаги приобретаются непосредственно у компании-эмитента.

Вторичный рынок ценных бумаг

Вторичный рынок обычно называют фондовым рынком, например, Нью-Йоркская фондовая биржа, Nasdaq или FTSE. На вторичном рынке инвесторы торгуют активами между собой без участия компаний-эмитентов. Таким образом, если вы покупаете акции Omnicorp, вы имеете дело только с другим трейдером, который владеет акциями Omnicorp, а не с самой компанией.

Рынок облигаций

Рынок облигаций — это финансовый рынок, на котором участники могут выпускать новые долговые обязательства или покупать и продавать долговые ценные бумаги. Как правило, активы данного рынка торгуются в форме облигаций, но также могут включать в себя векселя, долговые расписки и так далее. Его главная цель — обеспечить долгосрочное финансирование государственных и корпоративных расходов.

Денежный рынок (кредитный)

Денежный рынок — это компонент финансовых рынков для активов, участвующих в краткосрочном заимствовании, кредитовании, покупке и продаже с первоначальным сроком погашения не более года.

Валютный рынок (FOREX)

Валютный рынок FOREX

Рынок Форекс — это глобальный децентрализованный или внебиржевой рынок для торговли денежными единицами или валютами различных стран. Он включает в себя все аспекты покупки, продажи и обмена валют по текущим или установленным ценам.

Рынок деривативов (производных финансовых инструментов) — это финансовый рынок для торговли производными финансовыми инструментами, такими как фьючерсные контракты или опционы, созданные искусственно финансовыми институтами на основе различных базовых финансовых активов.

Функции рынка финансов

Глобальная функция, которую выполняет рынок финансов, — перераспределение свободных капиталов между странами с целью стимулирования развития мировой экономики.

Кроме того, финансовый рынок выполняет и следующие функции:

1. Аккумуляция денежных масс. Рынок предоставляет различные возможности для инвестирования сбережений, что приводит к активизации производства и росту рынка.
2. Регуляция цен. Рынок выполняет функцию ценообразования ресурсов в международном масштабе, тем самым он способствует балансу между предложением продавца и возможностями инвестора.
3. Доведение финансовых активов до конечного потребителя. Рынок создает многочисленные институты по реализации активов: бирж, брокерских контор, банков и т.д., которые позволяют вкладчикам и покупателям получить доступ к средствам.
4. Регуляция международных финансовых потоков. Рынок стимулирует развитие и рост национальных рынков, обеспечивая свободное передвижение денег между ними. Мировой рынок предоставляет новые широкие возможности для локальных рынков в плане инвестиций и других финансовых инструментов.

Структура финансового рынка по уровням

Финансовый рынок можно поделить на уровни. Принцип примерно такой же, как и в повседневной торговой среде. Можно купить новый товар, а можно бывший в употреблении. Также обстоит дело и на финансовом рынке.

Итак, есть следующие уровни:

1. Ценные бумаги, которые ещё не выставлялись на торги. Проще всего это понять через следующий пример. Допустим, какая-либо компания разрастается и принимает решение разместить свои акции на бирже. Если она соответствует требованием конкретной торговой площадки, то её акции будут выставлены на торги. Важным является тот момент, что раньше этих акций в продаже не было, то есть это первичное размещение, которое называется IPO. Все желающие вложиться могут купить эти бумаги.
2. Ценные бумаги, которые уже находятся в обороте. Тут всё просто – допустим, это акции Газпрома. Они в обороте много лет, купить их можно в любой момент. Не смотря на то, что всё записывается в реестр акционеров, можно представить себе это и в бумажном виде всё с тем же примером – гражданин одной страны купил у гражданина другой и через неделю продал гражданину третьей страны. То есть покупатели и продавцы могут быть кто угодно, а сама бумага так и передаётся из рук в руки.
3. Крупные пакеты акций. Если Уоррен Баффетт захочет продать свой пакет акций, то на рынке начнётся хаос. Просто потому, что у него много акций и этот факт моментально собьёт цену. Такие сделки проводятся с конкретным покупателем, то есть по оговоренной цене, которая может отличаться от рыночной. Это получается внебиржевой финансовый рынок, однако, как понятно из механизма, отличие только в том, что это не свободная торговля, а скорее просто сделка между двумя участниками.

Теперь перейдём к тому, какие виды финансовых рынков есть в данный момент и что представляет собой каждый из них. Структура достаточно чёткая и понятная, разделение на сектора производится по типам торговых инструментов.

Структура финансового рынка

Деньги на рынке принимают самые разные формы, поэтому представления о его строении могут быть самыми различными. Существует несколько подходов к определению его структуры. Во-первых, принято выделять общий международный рынок и более мелкие национальные. Мировой рынок не имеет единственного законодательного органа и менеджмента. В то время как национальные рынки управляемы правительствами стран, они существуют на основании собственных валют, а также выстраивают определенные отношения с мировыми резервными валютами. Поэтому различия между мировым и национальными финансовыми рынками достаточно велики. Резиденты стран могут проводить операции в национальной валюте, а также в денежных единицах других стран.

Кроме того, рынок финансов принято классифицировать по функциональному признаку, в этом случае выделяются такие структурные сегменты рынка, как валютный, фондовый, инвестиционный, страховой и кредитный.

Также есть подход, который выделяет две большие части в финансовом рынке: рынок капитала и денег. В свою очередь, рынок капитала делится на фондовый и кредитный, а денежный – на межбанковский и учетный.

Финансовая система

&nbsp

Финансовый рынок и его роль в организации финансовой систем

Финансовый рынок — форма организации взаимодействия между
субъектами экономики, предназначенная для мобилизации и использования финансовых и кредитных ресурсов на основе
механизма спроса и предложения.

Финансовый рынок представлен двумя секторами: денежным
рынком и рынком капиталов. На денежном рынке работают банки, оперируя
краткосрочными ресурсами и обеспечивая пополнение оборотных средств
предприятия. На рынке капиталов работают различные финансовые и кредитные
институты: финансовые фонды и компании, специализированные банки, страховые
компании, пенсионные фонды и др. Они оперируют долгосрочным капиталом, чем
создают условия для инвестиций.

Традиционно в состав финансовой системы в качестве
отдельного звена включались страховые отношения. Прежде это соответствовало
советской практике развития страхования, которое являлось монополией
государства и существенным источником финансовых ресурсов государства. В
настоящее время эта сфера деятельности перестала быть исключительной
прерогативой государства. Страховые организации имеют собственные финансовые
ресурсы, в формировании и использовании которых государству принадлежит лишь
регулирующая роль, аналогичная воздействию на банковскую систему.

В связи с этим страховые компании занимают свою нишу на
финансовом рынке, аккумулируя средства страхователей и размещая их для
обеспечения собственных интересов и интересов своих клиентов.

Рисунок 2.2 — Финансовый рынок

Финансовый рынок выполняет две функции.

Во-первых, на финансовом рынке происходит мобилизация
капитала. Поскольку размер сбережений не совпадает с инвестициями каждого
субъекта экономики ни по сумме, ни по времени, то возникает необходимость в
посреднике, который аккумулирует временно свободные денежные средства населения
и предприятий. Домохозяйства являются чистыми кредиторами по отношению ко всем
субъектам экономики, т.е. население имеет большую сумму сбережений по сравнению
с заимствованиями. Предприятия и государство, напротив, являются чистыми
заемщиками на финансовом рынке.

Но одновременно с мобилизацией капитала финансовый рынок
организует его перераспределение оптимальным образом и с наименьшими затратами.
В этом и состоит вторая функция финансового рынка.

Эффективность перераспределения средств тем выше, чем лучше
развит финансовый рынок страны. Показателями его развития служит объем сделок,
число котируемых на фондовой бирже ценных бумаг, количество и квалификация
профессиональных участников. Об эффективности работы финансового рынка
свидетельствует вторичный рынок ценных бумаг, благодаря которому достигается
ликвидность финансовых инструментов и укрепляется первичный рынок.

Вместе с тем посредничество на финансовом рынке может быть
обременительным для эмитентов и заемщиков из-за высоких комиссионных
вознаграждений, спекулятивного характера операций с ценными бумагами. Это
неизбежная оборотная сторона финансового рынка, неудобства которой уменьшаются
за счет государственного регулирования.

Вместе с тем достоинства финансового рынка при его
эффективном государственном регулировании многократно превосходят издержки
перераспределения финансовых ресурсов страны. С помощью финансового рынка
направленность средств изменяется в пользу тех хозяйствующих субъектов, которые
доказывают эффективность своей деятельности.

В 90-е годы в РФ создание и развитие финансового рынка
частично заместило бюджетные методы перераспределения средств, сократив их
объем и сферу действия. Это произошло за счет сокращения бюджетного
финансирования коммерческих организаций, предоставления им возможностей для
накопления средств и трансформации их в дополнительные источники
финансирования, создания государственного рынка ценных бумаг.

Предыдущая страница

Следующая страница

Центр дистанционного образования, 2000

Кто участвует в процессе

Частью системы являются участники , которые пользуются возможностями площадки и проводят сделки с разными финансовыми инструментами. К этой категории относятся обычные граждане, которые занимаются инвестированием денег, а также юридические лица.

Вторую группу, куда входят компании, можно разделить на несколько категорий:

1. Простые организации, время от времени покупающие разные инструменты на финансовом рынке РФ или других стран.
2. Банковские учреждения, инвестирующие деньги и использующие для операций большой список финансовых инструментов.
3. Инвестиционные фирмы, являющиеся профессиональными игроками в вопросах управления капиталом, вложений и решения иных вопросов.

Участников можно разделить по выполняемой роли. Они бывают:

1. Посредниками. Играют связующую функцию между участниками сделки. Получают определенный доход от сделки.
2. Активные участники. Такие лица непосредственно занимаются денежными операциями— покупают или продают товары.

Секторы финансового рынка

К основным секторам финансового рынка относятся:

• Кредитный рынок
• Валютный рынок
• Рынок ценных бумаг (фондовый рынок)
• Страховой рынок
• Рынок других инвестиций

Кредитный рынок

Это финансовый рынок, участники которого могут выпускать новые долговые обязательства или покупать и продавать долговые ценные бумаги. Обычно это облигации, но также могут быть векселя, банкноты и т. Д. Его основная цель — обеспечить долгосрочное финансирование государственных и частных расходов.

Валютный рынок

Это компонент финансовых рынков для активов, участвующих в краткосрочном заимствовании, кредитовании, покупке и продаже с первоначальным сроком погашения не более года. Торговля на денежных рынках осуществляется внебиржевой и оптовой торговлей.

Рынок ценных бумаг (фондовый рынок)

Основная доля структуры мирового финансового рынка. Что такое фондовый рынок? Это совокупность рынков и бирж, на которых происходит выпуск и торговля акциями, облигациями и другими типами ценных бумаг. Фондовый рынок — один из наиболее важных элементов рыночной экономики, поскольку он дает компаниям доступ к капиталу в обмен на предоставление инвесторам доли владения.

Страховой рынок

Сегмент рынка, на котором торгуются страховые услуги. Признаками данной структуры финансового рынка являются его компоненты: инвесторы, страховые компании и торгуемый актив (страховка).

Рынок инвестиций

Помимо вышеперечисленных отраслей, на рынке инвестиций есть и другие сегменты. Например, рынок дериваторов. Что такое рынок деривативов? Это финансовый рынок деривативов — финансовых инструментов, таких как фьючерсные контракты или опционы, которые получены из других типов активов. К тому же, на финансовом рынке можно торговать и криптовалютой.

Примеры

Вышеупомянутые разделы ясно показывают, что «финансовые рынки» широки по своему охвату и масштабу. Ниже мы рассмотрим два примера – роль фондовых рынков в выводе компании на IPO, и внебиржевой рынок деривативов, который содействовал финансовому кризису 2008–2009 годов.

Фондовые рынки и IPO

Когда компания учреждается, ей потребуется доступ к капиталу от инвесторов. По мере роста компания часто нуждается в доступе к гораздо большим суммам капитала, чем она может получить от текущих операций или традиционной банковской ссуды.

Фирмы могут увеличить этот размер капитала, продавая акции населению посредством первичного публичного предложения (IPO). Это изменяет статус компании с «частной» фирмы, акции которой принадлежат нескольким акционерам, на публично торгуемую компанию, акции которой впоследствии будут принадлежать многочисленным представителям общественности.

IPO также предлагает ранним инвесторам компании возможность обналичить часть своей доли, часто получая при этом очень приличное вознаграждение. Первоначально цена IPO обычно устанавливается андеррайтерами в ходе их премаркетингового процесса.

После того, как акции компании будут зарегистрированы на фондовой бирже и начнутся торги на ней, цена этих акций будет колебаться, поскольку инвесторы и трейдеры будут оценивать и переоценивать их внутреннюю стоимость, а также спрос и предложение на эти акции в любой момент времени.

Внебиржевые деривативы и финансовый кризис 2008 года: MBS и CDO

Хотя финансовый кризис 2008–2009 годов был вызван и усугубился несколькими факторами, одним из широко известных факторов является рынок ценных бумаг с ипотечным покрытием (MBS). Это тип внебиржевых деривативов, в которых денежные потоки от отдельных ипотечных кредитов объединяются, разделяются и продаются инвесторам.

Кризис стал результатом череды событий, каждое из которых имеет свой триггер и завершилось почти крахом банковской системы. Утверждалось, что семена кризиса были посеяны еще в 1970-х годах с принятием Закона о развитии сообществ, который требовал от банков ослабить свои кредитные требования для потребителей с низкими доходами, создав рынок для субстандартной ипотеки.

Объем субстандартного ипотечного долга, который был гарантирован Freddie Mac и Fannie Mae, продолжал расти в начале 2000-х годов, когда совет Федеральной резервной системы начал резко снижать процентные ставки, чтобы избежать рецессии.

Сочетание слабых требований к кредитам и дешевых денег спровоцировало жилищный бум, который вызвал спекуляции, подняв цены на жилье и создав пузырь на рынке недвижимости. Тем временем инвестиционные банки, ищущие легкую прибыль после краха доткомов и рецессии 2001 года, создали из ипотечных кредитов, приобретенных на вторичном рынке, вид MBS, называемый обеспеченными долговыми обязательствами (CDO).

Поскольку субстандартная ипотека была связана с первоклассной ипотекой, инвесторы не могли понять риски, связанные с продуктом. Когда рынок CDO начал накаляться, пузырь на рынке недвижимости, который создавался в течение нескольких лет, наконец лопнул. Когда цены на жилье упали, субстандартные заемщики начали отказываться от кредитов, стоимость которых превышала стоимость их домов, что ускорило падение цен.

Когда инвесторы осознали, что MBS и CDO бесполезны из-за токсичного долга, который они представляют, они попытались избавиться от обязательств. Однако рынка для CDO не было. Последовавший за этим каскад банкротств субстандартных кредиторов создал цепную реакцию ликвидности, которая достигла верхних ярусов банковской системы.

Два крупных инвестиционных банка, Lehman Brothers и Bear Stearns, рухнули под тяжестью своих рискованных кредитов, и более 450 банков обанкротились в течение следующих пяти лет. Несколько крупных банков оказались на грани банкротства и были спасены с помощью финансовой помощи, финансируемой налогоплательщиками.

Участники финансового рынка

Рассмотрим, для кого работают эти рынки, кто является их основными участниками. Всех участников финансовых рынков можно разделить на несколько групп:

1. Центральные банки. Одними из крупнейших участников выступают центробанки стран, если речь идет о мировых финансовых рынках, или отдельной страны, если речь идет о внутреннем рынке.

2. Крупнейшие коммерческие банки (маркетмейкеры). Помимо них, значительная доля торгов приходится на наиболее крупные коммерческие банки, обладающие безупречной репутацией, которых, благодаря этому, в биржевой среде называют маркетмейкерами (делающими рынок).

3. Обычные коммерческие банки. Участниками финансовых рынков являются и более мелкие коммерческие банки, правда доступ к торгам дают не всем, особенно, когда речь идет о мировых рынках. Да и на внутренних, как правило, чтобы банку выйти на рынок, нужно пройти определенные процедуры, предусмотренные законодательством, и получить разрешение (лицензию).

4. Крупные корпорации, экспортеры и импортеры. Следующие участники финансовых рынков — компании, которым эти рынки необходимы для ведения своей основной деятельности, инвестирования, привлечения ресурсов, хеджирования рисков и т.д. При этом далеко не каждая компания может самостоятельно осуществлять выход на финансовые рынки — многие из них делают это через посредников — банки, инвестиционные фонды и брокерские компании.

5. Прочие финансовые фонды и компании. Сюда относятся инвестиционные фонды, пенсионные фонды (государственные и частные), страховые компании, хеджевые фонды. Все они используют различные инструменты финансовых рынков для инвестирования, спекуляций и защиты от рисков.

6. Брокерские и дилинговые компании. Отдельно среди участников финансовых рынков стоит выделить брокеров и дилеров — компании-посредники, специализирующиеся на предоставлении доступа к финансовым рынкам своим клиентам — преимущественно физическим лицам, а также предприятиям, которые по разным причинам не могут его получить самостоятельно.

7. Частные трейдеры и инвесторы. И, наконец, последняя, огромная по количеству, но небольшая по объему операций, группа участников финансовых рынков — это физические лица, использующие трейдинг как способ спекулятивного заработка. Правда важным отличием этой группы от остальных является то, что они не выходят на рынок самостоятельно, т.к. это чересчур затратно, а для многих стран — и невозможно, а пользуются услугами посредников — финансовых брокеров и дилеров.

Функции

В экономическом плане функции финансового рынка направлены на решение многих задач. С их помощью формируется цена на товары / услуги, определяется ликвидность объекта, эффективность расходов и сведения о движении капитала. Кроме того, в задачи системы входит обеспечение рыночного информацией о спросе / предложении и поддержке сферы кредитования.

В роли помощников выступают банковские учреждения, страховые и брокерские компании, а также иные некоммерческие структуры. Виды, задач и особенности регулирования финансового рынка не меняются в течение многих лет. Единственное, что корректируется — плотность сотрудничества между разными странами.

Что входит в состав

Структура финансового рынка вызывает много дискуссий у пользователей, ведь такие системы отличаются по многим критериям: особенностям обращения инструментов, срочности сделок, организационным формам и т. д.

Вне зависимости от вида в состав входят следующие рынки:

• денежный: векселя, кредиты, сделки РЕПО;
• валютный: денежные единицы разных стран;
• страховых / пенсионных продуктов;
• фондовый: акции, облигации;
• производственных инструментов: фьючерсы, опционы;
• драгметаллов: золото, серебро, медь и другие.

1. Те, что еще не выставлены на торги и не соответствуют условиям биржи.
2. Находящиеся в обороте и доступные для покупки в любой момент.
3. Крупные пакеты акций. Находятся в руках у крупных инвесторов. Сброс такого набора инструментов может привести к колебаниям цен и иным последствиям.

Что такое финансовый рынок

Финансовый рынок — это любой рынок с ценными бумагами, акциями, облигациями, валютами и производными. Некоторые финансовые рынки небольшие, с небольшой активностью, в то время как другие торгуют триллионами долларов ценных бумаг ежедневно. Здесь покупатели и продавцы участвуют в торговле активами. Финансовые рынки обычно определяются прозрачными ценами, основными правилами торговли, расходами и сборами, и рыночными силами, определяющими цены бумаги. Финансовые рынки можно найти почти в каждой стране мира. Место, где физические лица участвуют в любой финансовой операции, относится к финансовому рынку. Рынки денег, где организованы крупномасштабные краткосрочные долги, и рынки капитала, на которых торгуются долгосрочные долги, составляют рынок.

Ценные бумаги включают облигации и акции, а товары могут быть золотом, серебром и другими металлами или сельскохозяйственными продуктами, такими как кофе, какао, пшеница, кукуруза и т. д. В качестве альтернативы финансовые рынки — это места, где сбережения из нескольких источников мобилизуются в сторону тех, кто нуждается в средствах. Они являются посредниками, которые направляют деньги от вкладчиков или кредиторов продавцам, или заемщикам.

В основном, финансовые рынки связаны с привлечением инвесторов (кредиторов) и заемщиков. Цены на финансовых рынках прозрачны, и в отношении торговли, расходов и сборов устанавливаются правила. В бизнесе и финансовом английском термин «рынок» относится к месту, где потенциальные покупатели и продавцы собираются вместе для торговли товарами и услугами, а также между сделками. Финансовый рынок также относится к товарным биржам. Они могут быть физическими местами или электронной системой. На этих рынках присутствуют корпорации и правительства для привлечения наличных средств, предприятия снижают риски, а инвесторы стремятся заработать деньги. Некоторые финансовые рынки очень проницательны, как эксклюзивные клубы, и дают возможность участникам с минимальной суммой денег, знаниями рынков или определенной профессией.

Финансовый рынок позволяет обеспечить не проблемный пул рисков, что в свою очередь приводит к эффективной структуре управления рисками. Однако на финансовом рынке нет дестабилизирующей спекуляции. Для дестабилизации рынков спекулянтам придется покупать активы на более чем преобладающую цену на спотовом рынке и продавать их за меньшее. Эта стратегия – неудача в деньгах, и постоянные убытки, которые создаст дестабилизирующий спекулянт, достаточны для того, чтобы очистить рыночную среду от любого такого актера. Тем не менее, спекулятивная торговля активами по-прежнему доминирует на современных финансовых рынках. В целом, доходность инвестиций считается прямо пропорциональной рискам, которые несет инвестор, удерживая определенный актив. Чем выше риск того, что инвестиции не будут прибыльными, тем выше ожидаемая прибыль будет. Спекулятивные позиции принимаются при поиске более высоких средних значений доходности. Инвесторы будут хеджировать, а не спекулировать, если доходность к двум стратегиям была одинаковой, потому что хеджирование — это более безопасная стратегия, чем спекуляция.

Однако, пытаясь увеличить ожидаемую норму прибыли, спекулянты также должны принять повышенный риск того, что вообще не может быть реализована доходность. Вдали от спекулятивных финансовых рынков, следуя модели учебного пула по риску, на самом деле они умножают риски владения финансовыми активами, подвергая цену этих активов капризам торговли. Спекулятивные финансовые рынки не представляют инвесторам прогнозируемую структуру цен, которая сводит к минимуму инвестиционный риск. Вместо этого они предлагают средства для получения дополнительного риска через неопределенность спекулятивных колебаний цен в поисках более высокой прибыли.

Спекулятивные финансовые рынки, как правило, функционируют относительно гладко, пока участники рынка остаются уверенными в том, что цена на принадлежащие им активы представляет собой справедливую стоимость. Однако такие рынки также подвержены моменту, в течение которого эта уверенность испаряется. В таких обстоятельствах имеет место шквал продажной деятельности. Это вызвано попытками инвесторов отключить активы, доходность которых вряд ли будет начисляться. Но все, что он делает, представляет риски, которые встроены в активы, что торгуются спекулятивно. Рынок, который лишен доверия, — это тот, в котором нет выхода из расширенных инвестиционных рисков, связанных с спекулятивной торговлей.

Перспективы

Тонкости развития финансового рынка в разных странах отличаются и зависят от ряда факторов: экономики, активности бизнес-сектора, удельного веса депозитов, системы кредитования и т. д. В России набирают популярности инвестиции в пенсионные накопления.

При этом граждане вправе распоряжаться деньгами, накопленными на пенсионном счету. В США наибольшие перспективы имеют страховые и пенсионные фонды, а в Германии и Франции развивается банковский сектор. Финансовый рынок эволюционирует вместе с мировой экономикой, но существенное влияние оказывает текущая ситуация, в том числе в вопросе с пандемией.